第二批集采落地工作將于4月全面啟動(dòng)，國(guó)家醫(yī)療保障局將選取重點(diǎn)品種實(shí)施“帶量采購(gòu)”的試點(diǎn)工作，降低高值醫(yī)用耗材的價(jià)格，惠及百姓。結(jié)合2019年出臺(tái)的《治理高值醫(yī)用耗材改革方案》，高技術(shù)含量和高附加值的高耗企業(yè)在疫情期間的階段性受損有望在行業(yè)的不斷治理下集中度提升。

       一、高值耗材創(chuàng)新現(xiàn)狀

       創(chuàng)新成果涌現(xiàn)，企業(yè)并購(gòu)整合

       高值醫(yī)用耗材，一般指對(duì)安全至關(guān)重要、生產(chǎn)使用必須嚴(yán)格控制、限于某些?？剖褂们覂r(jià)格相對(duì)較高的消耗性醫(yī)療器械。高值醫(yī)用耗材主要是相對(duì)低值醫(yī)用耗材而言的，主要包括醫(yī)用?？浦委熡貌牧?，如心臟介入、外周血管介入、人工關(guān)節(jié)、其他臟器介入替代等醫(yī)用材料。

       2019年我國(guó)高值耗材創(chuàng)新成果涌現(xiàn)，生物可吸收冠狀動(dòng)脈雷帕霉素洗脫支架系統(tǒng)、碳離子治療系統(tǒng)等國(guó)內(nèi)首創(chuàng)產(chǎn)品上市加速進(jìn)口替代，推動(dòng)行業(yè)向提供高附加值的解決方案轉(zhuǎn)型升級(jí)。就獲批結(jié)果而言，2019年我國(guó)III類獲批醫(yī)療器械共1291件，其中高值耗材338件，占26%；55件產(chǎn)品獲得創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審批，其中高值耗材為10件，占18%。

圖1 2019年我國(guó)獲批Ⅲ類醫(yī)療器械領(lǐng)域分布

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造

圖2 2019年我國(guó)創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審批部分重點(diǎn)產(chǎn)品

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造

       此外，高值耗材領(lǐng)域在資本市場(chǎng)表現(xiàn)活躍，且兼并收購(gòu)進(jìn)行整合趨勢(shì)明顯。2019年國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械領(lǐng)域共有融資項(xiàng)目235起，其中高值耗材融資56起，占23.8%；已披露融資金額的項(xiàng)目共107起，融資總金額為96.65億元，其中高值耗材領(lǐng)域項(xiàng)目數(shù)量占24.1%，融資金額占17%；醫(yī)療器械領(lǐng)域共發(fā)生并購(gòu)項(xiàng)目40起，其中高值耗材并購(gòu)14起，占35%。

圖3 2019年醫(yī)療器械細(xì)分領(lǐng)域融資項(xiàng)目數(shù)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造

圖4 2019年醫(yī)療器械領(lǐng)域企業(yè)并購(gòu)數(shù)量及金額（已披露融資金額的企業(yè)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：火石創(chuàng)造

       二、高值耗材市場(chǎng)規(guī)模及行業(yè)格局

       行業(yè)保持高增長(zhǎng)，血管介入進(jìn)口替代

       隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展,高值耗材品種不斷增加,性能逐步改善,有利推動(dòng)了醫(yī)療技術(shù)的更新,促進(jìn)醫(yī)療事業(yè)的發(fā)展；而從需求端來(lái)看，受近年來(lái)我國(guó)居民消費(fèi)水平和人口老齡化等因素影響，高值耗材市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)高速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

       最新公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至 2018 年末我國(guó)老年人口≥60周歲人口2.49億人，占總?cè)丝诘?7.9%；≥65周歲人口 1.67億人，占總?cè)丝诘?11.9%。人口老齡化加劇，心腦血管等高值耗材都會(huì)有巨大需求。2018年中國(guó)醫(yī)用高值耗材市場(chǎng)約為1046億元，市場(chǎng)規(guī)模增速保持在20%左右。根據(jù)復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)2020年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1500億元。

圖5 中國(guó)高值耗材市場(chǎng)規(guī)模（億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)醫(yī)療器械藍(lán)皮書(shū)2019》

       從細(xì)分領(lǐng)域看，2018年國(guó)內(nèi)高值醫(yī)用耗材細(xì)分領(lǐng)域中的血管介入和骨科植入類市場(chǎng)最大，市場(chǎng)規(guī)模分別為389億元和262億元，分別占37.2%和25%。此外，血管介入、口腔和血液凈化增速居前，均超20%。

圖6 2018年高值耗材細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)醫(yī)療器械藍(lán)皮書(shū)2019》

       （一）骨科植入行業(yè)格局

       骨科植入物主要包括骨接合植入物及關(guān)節(jié)植入物，如接骨板、接骨螺釘、髓內(nèi)釘、脊柱內(nèi)固定植入物、人工關(guān)節(jié)等。我國(guó)骨科植入類市場(chǎng)銷售規(guī)模由2014年的139億元增長(zhǎng)至2018年的258億元，受集中采購(gòu)、國(guó)產(chǎn)“進(jìn)口替代”等因素影響，近幾年骨科植入市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)逐漸放緩。然而也應(yīng)看到，目前骨科植入物各細(xì)分行業(yè)的滲透率據(jù)測(cè)算均不足5%，遠(yuǎn)低于美國(guó)的40%~70%，在國(guó)內(nèi)老齡化加速的同時(shí)，人們健康意識(shí)的增強(qiáng)，將進(jìn)一步提高產(chǎn)品滲透率，未來(lái)該行業(yè)有望快速增長(zhǎng)。

圖7 我國(guó)骨科植入耗材市場(chǎng)規(guī)模（億元）

       市場(chǎng)格局方面，關(guān)節(jié)植入物、脊柱植入物等骨科植入耗材市場(chǎng)由外資品牌主導(dǎo)，被跨國(guó)巨頭把持，包括強(qiáng)生、美敦力等。這些國(guó)際巨頭憑借其深厚的技術(shù)積累和質(zhì)量水準(zhǔn)，在國(guó)內(nèi)多數(shù)的高值耗材市場(chǎng)占據(jù)較大優(yōu)勢(shì)。2018年中國(guó)骨科植入市場(chǎng)排名前十的生產(chǎn)企業(yè)共占據(jù)60%以上的市場(chǎng)份額，其中前4家進(jìn)口企業(yè)共占據(jù)43%的市場(chǎng)份額。

圖8 我國(guó)骨科植入物市場(chǎng)格局

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)醫(yī)療器械藍(lán)皮書(shū)2019》

       （二）血管介入行業(yè)格局

       通常是指在醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的導(dǎo)引下，利用穿刺針、導(dǎo)絲、導(dǎo)管等經(jīng)血管途徑進(jìn)行心血管、腦血管和外周血管修復(fù)和替換治療的器械。心血管疾病是全球的頭號(hào)死因，全世界每年死于心血管疾病的人數(shù)高達(dá)1500萬(wàn)人，占全球死亡總數(shù)的20%~30％。心血管疾病患者的龐大體量使得心血管介入器械市場(chǎng)得到了快速發(fā)展，2018 年心血管介入器械市場(chǎng)規(guī)模約為389億元，同比增長(zhǎng)25.1%。

圖9 我國(guó)血管介入器械市場(chǎng)規(guī)模（億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)醫(yī)療器械藍(lán)皮書(shū)2019》

       市場(chǎng)格局方面，國(guó)內(nèi)血管介入器械企業(yè)依靠技術(shù)創(chuàng)新和高性價(jià)比，在心臟支架、封堵器、心臟瓣膜和血液灌流高值耗材占據(jù)了多數(shù)市場(chǎng)。從心血管介入器械中市場(chǎng)占比最大的冠狀支架的市場(chǎng)格局可以看出，行業(yè)集中度很高，主要集中在樂(lè)普、微創(chuàng)、吉威、美敦力、雅培等大型企業(yè)手上，且份額前三均為國(guó)內(nèi)企業(yè)。

圖10 我國(guó)冠脈支架市場(chǎng)份額情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)醫(yī)療器械藍(lán)皮書(shū)2019》

       三、高值耗材政策出臺(tái)

       價(jià)格、監(jiān)管、流通的全方位治理

       （一）《治理高值醫(yī)用耗材改革方案》規(guī)范耗材價(jià)格

       2019年7月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《治理高值醫(yī)用耗材改革方案》對(duì)高值耗材產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)醫(yī)院端、醫(yī)保端、企業(yè)端以及流通環(huán)節(jié)均提出改革方案，聚焦于促降價(jià)、防濫用、嚴(yán)監(jiān)管、助發(fā)展四方面以規(guī)范醫(yī)療服務(wù)行為、控制醫(yī)療費(fèi)用不合理增長(zhǎng)、維護(hù)人民群眾健康權(quán)益。

       在近期，國(guó)家衛(wèi)健委進(jìn)一步印發(fā)了《第1批國(guó)家高值醫(yī)用耗材重點(diǎn)治理清單》，18種高值耗材被納入重點(diǎn)治理。從政策層面上，這批清單就意味著2020年醫(yī)保局高值耗材整頓治理工作將加快推進(jìn)，有望全國(guó)推廣，取消醫(yī)用耗材加成可期。

       （二）高值耗材帶量采購(gòu)規(guī)范耗材供應(yīng)

       高值耗材帶量采購(gòu)將在2020年陸續(xù)落地。帶量采購(gòu)從地方開(kāi)始，陸續(xù)在全國(guó)各省份落地，截至 2019 年末，已有 13 個(gè)省市落地高值耗材帶量采購(gòu)方案。安徽、江蘇兩個(gè)省份率先試點(diǎn)，其中江蘇已進(jìn)行了三輪帶量采購(gòu)；山西、山東、遼寧、甘肅、湖南、云南、重慶、海南等也先后開(kāi)展落地探索；京津冀 3 省市建立以京津冀合作為基礎(chǔ)的北方采購(gòu)聯(lián)盟，形成“3+5”聯(lián)合采購(gòu)新模式。未來(lái)高值耗材采購(gòu)將構(gòu)建區(qū)域性、全國(guó)性聯(lián)盟采購(gòu)機(jī)制，有望形成競(jìng)爭(zhēng)充分、價(jià)格合理、規(guī)范有序的供應(yīng)保障體系。

       對(duì)于市場(chǎng)相對(duì)成熟，生產(chǎn)和使用量較穩(wěn)定的大品種高值耗材，此次集采將以醫(yī)保報(bào)銷為杠桿，促使其合理形成價(jià)格。其中對(duì)于骨科植入等國(guó)產(chǎn)化程度低的子行業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)家出臺(tái)的一系列政策都將鼓勵(lì)國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新和進(jìn)口替代，疊加國(guó)家控費(fèi)降價(jià)的大環(huán)境，國(guó)產(chǎn)企業(yè)將借助政策和成本優(yōu)勢(shì)取得新的突破。

       四、小結(jié)

       疫情期間，由于非急重癥病患大幅減少了診療和住院，再加上疫情一級(jí)預(yù)警期間大部分藥企停工生產(chǎn)或者銷售暫停，因此除用于疫情防控的耗材被加大采購(gòu)?fù)?，整體來(lái)講外科類高值耗材受負(fù)面影響很大。一批子行業(yè)受損明顯，比如骨科類、心內(nèi)科支架和起搏器、以及腔鏡類等。

       但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)相關(guān)高耗產(chǎn)品產(chǎn)生需求的這批患者依然存在，相關(guān)手術(shù)也會(huì)進(jìn)行，未來(lái)高耗還是會(huì)在需求端放量。同時(shí)從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)高附加值、高技術(shù)含量的耗材企業(yè)有望受益于帶量采購(gòu)帶來(lái)的行業(yè)集中度提升。特別地，對(duì)于骨科植入等國(guó)產(chǎn)化程度低的子行業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)產(chǎn)耗材有望依靠自身性價(jià)比優(yōu)勢(shì)和國(guó)家創(chuàng)新政策的鼓勵(lì)，加速進(jìn)口替代。